金章宗生子不育，繼嗣未立，又疑忌宗室，與諸叔關係緊張。晚年在政治腐敗、軍事無能的情況下，又出現了繼承人危機。泰和八年(1208 年)，章宗死，元妃李氏等按章宗旨意立其叔永濟為帝，是為衞紹王。永濟“柔弱鮮智能”，不但不能扭轉積弊，而且招致了蒙古的進攻。蒙古部與金朝的聯繫當始於金太宗時期。金徵蒙古部首領合不勒汗入朝，卻陰謀加害於他。合不勒殺了金朝使者，雙方關係惡化並長期處於敵對狀態。此後，金朝多次出兵或利用塔塔爾人進攻蒙古，並先後殺害了蒙古部首領俺巴孩、斡勤巴兒合黑和合答安把阿禿。金世宗時期，蒙古部勢力逐漸強大，構成了對金朝北部邊防的嚴重威脅。當時燕京和契丹地流行的一首歌謠稱：“韃靼來，韃靼去，趕得官家沒處去。”為了解除蒙古的威脅，金世宗一面不斷派兵剿殺，甚至虜賣蒙古子女為奴婢，一面加強上京等地防務，極力提倡女真人恢復騎射尚武的舊俗。同時不許蒙古人入境，每年入貢，只在塞外交割，激起蒙古人極大的不滿。
成吉思汗統一蒙古各部後，即將軍事進攻的目標指向了金朝，但對金朝這樣中原大國的進攻，他不能不作周密的佈署。因此，他先取西夏以解除來自側翼的威脅，沒有立刻對金採取軍事行動。衞紹王即位後，遣使招諭蒙古，不但沒有得到響應，反而招致了蒙古的蔑視。成吉思汗對金朝的國情有一定了解，永濟的無能則為他所親見。得知永濟為帝時，他更加輕視金朝，他説：“我謂中原皇帝是天上人做，此等庸懦亦為之耶。”於是更積極準備南下。
蒙古軍南下，金軍失利 大安三年(1211 年)秋，成吉思汗親率大軍南下攻金，拉開了蒙古滅金戰爭的序幕。蒙古軍自達裏泊(今內蒙古克什克騰旗達裏諾爾)出發，進入金境。金守邊將領獨吉思忠失於備禦，邊堡烏沙堡、烏月營失守。衞紹王以參知政事完顏承裕(即胡沙)代思忠主持防禦。承裕不敢迎戰，自撫州(今河北張北)退屯宣平(今河北張家口西南)，當地土豪請以土兵為先鋒，以行省兵為聲援，共同抵禦，承裕畏怯不敢用。於是蒙古軍長趨直入，佔領昌州(今內蒙古太僕寺旗九連城)、桓州(今內蒙古正藍旗北四郎城)和撫州，又在野狐嶺(今河北萬全縣膳房堡北)、會河川(澮河)川，今河北懷安東)連續大敗金軍，金軍死者蔽野塞川，殭屍百里，精鋭盡失。蒙古先鋒軍突破居庸關，進至中都城下。
成吉思汗諸子自西南路入邊牆，連下淨(今內蒙古四子王旗西北卜古城子)、豐(今內蒙古呼和浩特市東白塔鎮)、雲內(今內蒙古托克托縣東北古城)、東勝(今內蒙古托克托縣)、武(今山西五寨縣北)、朔等州，金西京留守紇石烈執中(即胡沙虎)棄西京逃回中都。崇慶元年(1212 年)，蒙古軍又攻陷宣德州(今河北宣化)、德興府(今河北涿鹿)，進圍西京，元帥左都監奧屯襄領兵救西京，又為蒙古軍所敗，“一軍盡殪”。同年，東京也遭蒙古軍虜掠。
至寧元年(1213 年)，蒙古軍再入野狐嶺，在縉山(今河北懷來東)與行省完顏綱和權元帥右都監術虎高琪所統乣、漢軍激戰，金軍再敗，死屍“如爛木般堆着”，蒙古軍直達居庸關北口。成吉思汗留兵攻北口，親率一軍自紫荊關入，趨居庸南口，與北口蒙古軍配合攻破居庸天險。金南口守軍不意敵軍突至，“莫能支吾，鋒鏑所及，流血蔽野”。蒙古軍包圍中都，同時兵分三路抄掠黃河以北。宮廷政變，宣宗即位 西京敗將紇石烈執中逃跑途中，擅取官庫銀和衣幣諸物，奪官民馬匹，杖殺淶水縣令，朝廷皆置不問，反任為右副元帥，權尚書左丞。執中無所忌憚，自請以兵2 萬屯宣德州，朝廷許以3000，命駐媯州。執中不滿，被罷。至寧元年(1213 年)，召回，命將武衞軍數千屯中都北。執中與其黨“惟務馳獵，不恤軍事”，朝廷遣使責讓，執中非但不服，還以討叛為名，任意扣押防城將領。
八月，執中妄稱元兵至，分兵三路入城，殺知大興府徒單南平、左丞完顏綱，自稱監國元帥，廢黜衞紹王，逼其出宮，擅授官職，意不可測。丞相徒單鎰勸立世宗長孫完顏亶，執中等遂遣人迎珣於彰德，並使人殺衞紹王。九月，完顏亶即位，是為宣宗，改元貞祐。他對發動宮廷政變的紇石烈執中不加懲治，反任其為太師、尚書令兼都元帥，賜第京師。降永濟為東海郡侯，遣使與蒙古軍議和。
蒙古這次對金朝用兵，是以掠奪財物和試探虛實為主要目的的，在圍攻中都不克的情況下，便遣使議和。金宣宗沒有抵禦蒙古的決心和方略，遂按照成吉思汗所提的條件，“奉衞紹王女岐國公主及金帛、童男女五百，馬三千以獻”，與蒙古軍達成協議。貞祐二年(1214 年)，蒙古軍帶着掠奪的金帛財物、馬匹、人口，撤軍北歸。夏，成吉思汗避暑於魚兒泊。金宣宗沒有趁蒙古撤軍之際，部署加強邊備和保衞中都，卻決定南遷汴京以避兵鋒。五月，以太子守忠和右丞相都元帥完顏承暉(福興)、左丞左副元帥抹撚盡忠留守中都，率宗室、百官南遷。
貞祐二年(1214 年)宣宗南遷時，與諸臣討論如何安置乣軍，議者欲將其遷往平州，而術虎高琪反對，遂與金室一併南遷。但諸臣多恐乣軍生事，宣宗對他們也缺乏信任，乣軍亦不願南去。行抵涿州、良鄉間，又決定收回原撥給乣軍的馬匹、鎧甲，激起軍變。乣軍殺死主帥詳穩，另推斫答、比涉兒、札剌兒為帥，還軍中都。中都留守完顏承暉得知乣軍譁變的消息，遣人至盧溝橋阻截。斫答派部分兵眾潛渡盧溝河，腹背夾擊守橋金軍，大破其眾，奪其衣甲、器械和中都附近馬匹，與蒙古軍和遼東契丹將領耶律留哥聯絡。這時，金朝一面詔抹撚盡忠等妥善安撫，一面使術虎高琪遣人招撫，但為時已晚。成吉思汗得知乣軍來降，立刻遣蒙古將領和先已投降的契丹將領石抹明安兄弟前來，就命他們與新附的乣軍同圍中都。
中都失陷 金宣宗的南遷，嚴重地動搖了河北軍民的守土決心。乣軍的背金降蒙，削弱了中都的防禦力量，卻增強了敵方對中都的威脅。七月，太子守忠也離開中都逃往南京，留守官兵的情緒再一次受到打擊。成吉思汗以契丹、漢人降將為嚮導，繼續圍攻中都，並採納降官降將的建議，派人招降中都周圍的金軍，對降官降將一律授以原官，使之為蒙古所用。貞祐三年(1215 年)正月，右副元帥蒲察七斤以通州降，中都形勢更加危急。三月，金朝以元帥左監軍永錫、左都監烏古論慶壽、御史中丞李英將兵自清州督糧運援救中都。至霸州北，李英因酒誤事，所統之眾又皆烏合，與蒙古軍遭遇，大敗。李英死，所運糧盡失。慶壽軍得知英軍敗訊，潰歸，中都援絕。承暉以盡忠久在軍旅，令其總領軍事，相約以死堅守。至援軍敗，盡忠卻與親信密謀棄城南奔，承暉無計可施，服毒自殺。盡忠至南京，宣宗仍以為平章。五月，中都失陷。
南遷後，朝廷所能控制的只有南京、京兆、鳳翔、鄜延等數路。陝西戰事不斷，河南地狹民困。軍政費用浩繁，則謀取償於宋。宣宗屢興師代宋，但所得不及所失，又因軍戍費糧數萬，不得已又棄去。南遷後的金朝陷入了嚴重的政治、經濟危機。與政治、經濟危機同樣嚴重的是金朝軍紀敗壞，戰鬥力低下。野狐嶺、澮河川之戰，金軍精鋭損失慘重，乣軍的叛降，再一次削弱了金朝的武裝力量。
正大二年(1225 年)，成吉思汗結束西征。四年，滅西夏，加強了對金朝的軍事攻勢，相繼攻下德順、平陽、臨洮。金朝一面乞和，一面商討守禦之策，陝西行省上議：“上策自將出戰，中策幸陝州，下策棄秦保潼關。”金哀宗偏偏選擇了下策，增築中京(今河南洛陽)和歸德(今河南商丘)城，修浚汴京外濠，作退守和出逃的安排。五年，忠孝軍提控完顏陳和尚在大昌原以400 騎戰勝來攻的蒙古軍，取得了自與蒙古開戰以來的首次大捷，諸軍士氣為之一振。但不久，蒙古窩闊台汗即位，對金朝開始了全面進攻，金與蒙古的戰爭進入最後階段。
正大六年(元太宗二年，1230 年)，蒙古軍圍攻京兆(今陝西西安市)。七年春，圍攻鳳翔。金哀宗一面派軍增援鳳翔，一面加強潼關防禦。屯兵閿鄉的金將完顏合達與移剌蒲阿以蒙古軍勢盛，不敢出戰，置京兆、鳳翔的危急於不顧，坐守河南。在朝廷遣使一再催促之下，不得已出關迎敵，軍至華陰，與蒙古軍剛一交戰，即收軍入關，京兆、鳳翔失守，潼關以西不復為金朝所有。
金軍退出陝西，以重兵防守潼關、黃河一線，此舉早已在成吉思汗的預料之中。成吉思汗曾留下遺言稱：“金精兵在潼關，南據連山，北限大河，難以遽破。若假道於宋，宋、金世仇，必能許我，則下兵唐、鄧，直搗大梁。金急，必徵兵潼關。然以數萬之眾，千里赴援，人馬疲弊，雖至弗能戰，破之必矣。”夏，蒙古大汗與諸將避暑於九十九泉(今內蒙古卓資北灰騰樑)，商討滅金方略，決定兵分三路南下，奪取汴京，一舉滅金。於是窩闊台自統中路軍，渡河由洛陽進;叔斡惕赤斤率左路軍由山東濟南進;弟拖雷將右路軍自寶雞南下，借道於宋，沿漢水北上唐、鄧，對汴京形成包抄之勢。
九月，蒙古中路軍圍河中府(今山西永濟西)，西路軍達饒風關，自金州(今陝西安康)東進。金則一方面守黃河阻截北路，一方面遣軍下襄、鄧阻截南路。十二月，河中府失陷，中路軍自白坡渡黃河，黃河防線全面崩潰，汴京戒嚴。西路軍北渡漢水，金諸將請於半渡時襲擊，主帥移剌蒲阿不從。至全軍渡河後，雙方戰於禹山，金軍力戰，勉獲小勝，蒲阿等以大捷上奏，百官執酒相慶。天興元年(元太宗四年，1232 年)正月，蒙古中路軍駐兵鄭州。金哀宗令近京諸色軍人家屬60 萬人入京，決河水衞京城。同時，西路軍散漫北上，焚燬州縣，騷擾金軍，金軍無以為食。將至鈞州(今河南禹縣)，雙方戰於三峯山，蒙軍飽食後以生力軍輪番出戰，金軍則有三日不得食者。“時雪已三日，戰地多麻田，往往耕四五遍，人馬踐泥淖沒脛，軍士被甲胄僵立雪中，槍槊結凍如椽。”蒙古軍三面圍攻，而開鈞州一路，縱金軍突圍，同時以大軍夾擊，“金軍無一人得逃者”。完顏合達、移剌蒲阿為蒙古軍所俘殺。
天興元年(1232 年)二月，金軍棄潼關，許州兵變降蒙，盧氏、睢州、中京相繼失陷。十二月，哀宗以東征為名離京出逃，以右丞相、樞密使兼左副元帥完顏賽不等扈從，完顏奴申和習捏阿不為樞密副使、參知政事，留守京師。二年正月，哀宗遣使迎太后、皇后、諸妃，為蒙古軍所阻。人心更為不安，朝官士庶有謀出城北歸者，有欲立荊王舉城降蒙者。二執政一籌莫展，士庶失望，日夜企盼有一豪傑之士能救民出水火。京城西面元帥崔立殺二守臣，立衞紹王子樑王從恪為監國，自至蒙古軍營請降。並下令約束諸軍：“取民一錢處死”，士庶慶幸得一生路。但崔立並不以生靈為念，他自為太師、軍馬都元帥、尚書令、鄭王，私取府庫財物，蒐括在京金銀。將太后、皇后、諸妃嬪、諸王、宗室送至蒙古軍營，又暗示百官為他立碑頌揚功德，激起官民的不滿，三年六月，為部將李伯淵殺死。
哀宗出城後過陳留、杞縣，駐黃陵崗。天興二年(1234 年)正月，渡河北的攻衞州不克，又南渡至歸德。六月，離歸德奔蔡州，遣近侍召武仙赴援，仙擬取宋金州，再奉哀宗入蜀，不肯及時援蔡。自汴京被圍，蒙古數遣使至宋，約以聯兵滅金。八月，蒙、宋協議成，商定滅金後以河南地歸宋。於是，蒙、宋合兵攻唐州、息州，武仙軍潰浙川，金帝西逃入蜀之途亦絕。九月，蒙古軍築長壘圍蔡州。十一月，宋將孟珙率兵2 萬，糧30 萬石助軍，聯兵圍蔡。十二月，蒙古軍決練江，宋兵引柴潭入汝水，填柴草為路，進逼蔡州城下。三年正月，宋兵攻破南門，蒙古軍自西門入。金哀宗傳位與宗室、蔡州東面元帥承麟，自縊死。承麟出戰，死於亂軍之中，金亡。
